Boston Scientific перестраивает бизнес и сокращает расходы

Реструктуризация Boston Scientific показывает, как меняется экономика мировой медицинской промышленности

После периода бурного роста компании вновь пересматривают структуру бизнеса

Boston Scientific остается одним из крупнейших мировых производителей медицинских изделий. Ее продукция используется в кардиологии, эндоскопии, урологии, нейромодуляции и других высокотехнологичных областях медицины.

Еще несколько месяцев назад компания уже снизила собственные прогнозы по прибыли и темпам роста выручки. Руководство объяснило это сразу несколькими факторами: более сильной конкуренцией в электрофизиологии, ослаблением динамики продаж системы Watchman для профилактики инсульта и более слабыми результатами в урологическом направлении. Для инвесторов это стало сигналом, что прежняя модель роста требует корректировки. После снижения прогнозов аналитики говорили скорее о «перезагрузке ожиданий», чем о кризисе компании. Тем не менее стало очевидно, что одной корректировки прогнозов недостаточно. Компания начала менять собственную операционную модель.

Новая программа затрагивает производство, организацию и занятость

Согласно документам, поданным в SEC (Комиссию по ценным бумагам и биржам США), новая программа реструктуризации предполагает расходы от 700 до 800 млн долларов США до завершения проекта.

Из этой суммы около 275–300 млн долларов составят выплаты, связанные с увольнениями сотрудников. При этом Boston Scientific не раскрыла количество рабочих мест, которые будут сокращены.

Однако увольнения являются лишь частью программы. Компания также планирует:

• перераспределить производственные линии между различными предприятиями;
• продолжить оптимизацию глобальной цепочки поставок;
• изменить организационную структуру;
• перераспределить ресурсы в направления, где ожидается наиболее высокий рост.

По оценке самой компании, программа позволит ежегодно снижать операционные расходы примерно на 500 млн долларов США после ее завершения. Основные мероприятия должны быть реализованы до конца 2029 года.

Почему производители медицинских технологий вновь делают ставку на эффективность

На первый взгляд может показаться странным, что компания одновременно инвестирует в инновации и сокращает персонал.

Однако современная медицинская промышленность постепенно переходит от модели простого расширения к модели постоянной перенастройки ресурсов.

Разработка новых медицинских устройств требует огромных инвестиций в исследования, клинические испытания, производство и получение регуляторных разрешений. Одновременно жизненный цикл технологий становится короче, а конкуренты быстрее выводят альтернативные решения.

Именно поэтому в официальных документах Boston Scientific подчеркивает, что одновременно с сокращением отдельных должностей будут создаваться новые рабочие места в быстрорастущих направлениях бизнеса. Компания говорит не столько об уменьшении масштаба деятельности, сколько о перераспределении кадров и инвестиций.

За программой сокращений скрывается изменение конкурентной среды

Рынок медицинских технологий переживает период особенно высокой конкуренции.

Boston Scientific сталкивается с давлением со стороны таких крупных производителей, как Medtronic, Abbott и Johnson & Johnson, особенно в сегменте электрофизиологии — области, которая занимается диагностикой и лечением нарушений сердечного ритма.

Одновременно меняются предпочтения врачей и структура спроса. Например, руководство компании уже отмечало снижение числа отдельных процедур с использованием системы Watchman, поскольку кардиологи все чаще объединяют несколько вмешательств в одну операцию. Это меняет экономику отдельных продуктовых направлений даже без снижения общего числа пациентов.

Подобные изменения заставляют производителей быстрее адаптировать производственные мощности и распределение инвестиций.

Экономия становится способом финансировать будущие инновации

Важно понимать, что подобные программы нельзя рассматривать исключительно как антикризисную меру.

Для крупных производителей медицинских изделий реструктуризация все чаще становится инструментом долгосрочного управления портфелем разработок.

Высвобождаемые средства могут направляться на:

• разработку новых технологий;
• приобретение перспективных компаний;
• расширение производственных мощностей в быстрорастущих сегментах;
• цифровизацию производства;
• внедрение искусственного интеллекта в разработку и сопровождение продукции.

Таким образом, сокращение расходов становится способом финансировать следующий этап роста, а не только реакцией на текущие сложности.

Почему эта история важнее одной компании

Для пациентов сегодняшние изменения практически не означают немедленных перемен.

Гораздо важнее другое: мировая индустрия медицинских технологий входит в период, когда конкурентоспособность определяется уже не только качеством отдельных устройств, но и способностью компаний быстро перераспределять ресурсы между научными разработками, производством и коммерциализацией новых решений.

Для инвесторов это означает, что оценка компаний все чаще зависит от эффективности управления портфелем технологий, а не только от текущих продаж.

Для сотрудников отрасли подобные программы показывают растущий спрос на специалистов в областях разработки, цифровых технологий и высокотехнологичного производства при одновременном сокращении менее приоритетных функций.

Для систем здравоохранения подобные изменения потенциально могут ускорить появление новых медицинских технологий, хотя одновременно усиливают давление на производителей в вопросах стоимости разработки и вывода продукции на рынок.