4 августа 2026: Рост аптечного рынка без роста потребления: почему двузначные продажи перестали означать увеличение спроса

Денежный рынок растет, но это уже не история о росте потребления

Формально российский аптечный рынок демонстрирует хорошие финансовые результаты. Однако за этими цифрами скрывается гораздо более сложная картина. Натуральное потребление продолжает стагнировать, безрецептурный сегмент сокращается уже третий год подряд, а значительная часть прироста рынка обеспечивается одной новой терапевтической категорией — препаратами на основе семаглутида и тирзепатида. Одновременно усиливается давление онлайн-канала, снижается доходность традиционных аптек и меняется структура покупательского поведения. Если несколько лет назад главным драйвером рынка была высокая сезонная заболеваемость, то теперь основными факторами становятся стоимость терапии, инновационные препараты и изменение модели потребления.

Денежный рост все сильнее расходится с натуральным спросом

Наиболее важная цифра всего исследования — не рост рынка на 10–12%, а расхождение между денежной и натуральной динамикой.

По данным RNC Pharma и DSM Group, продажи в упаковках снизились примерно на 3%, тогда как денежный оборот увеличился почти на 11%. Это означает, что рынок уже нельзя оценивать исключительно по выручке.

Подобная ситуация говорит сразу о нескольких структурных изменениях.

Во-первых, покупатели приобретают более дорогие препараты.

Во-вторых, увеличивается средняя упаковка.

В-третьих, меняется сам терапевтический портфель рынка.

По сути, деньги растут быстрее, чем количество реально приобретаемых лекарств.

Особенно показательна динамика минимальных единиц дозирования. Несмотря на снижение количества упаковок, потребление таблеток, капсул и ампул практически не изменилось и даже показало небольшой рост. Это подтверждает, что речь идет не об отказе пациентов от лечения, а о переходе к более крупным упаковкам и более современным схемам терапии.

Переход на большие упаковки становится новой моделью потребления

Еще несколько лет назад укрупнение упаковок выглядело локальной тенденцией.

Теперь оно становится одной из главных особенностей российского рынка.

Среднее количество минимальных единиц дозирования в упаковке выросло с 20,3 до 21.

Для покупателя это означает меньшую стоимость курса лечения в расчете на одну таблетку и более редкие визиты в аптеку.

Для аналитиков — необходимость осторожно интерпретировать статистику продаж.

Это хороший пример того, почему простое сравнение количества проданных упаковок постепенно теряет аналитическую ценность.

Главный проигравший — рынок безрецептурных препаратов

Самое заметное структурное изменение происходит в сегменте OTC.

Продажи безрецептурных препаратов снижаются уже третий год подряд.

Причем снижение наблюдается не только в упаковках, но и в минимальных единицах дозирования.

Это означает, что сокращается именно реальное потребление.

Причины складываются сразу из нескольких факторов.

Слабый сезон гриппа и ОРВИ резко уменьшил спрос на традиционные зимние категории.

Потребители стали чаще экономить, покупать лекарства только при необходимости и активнее сравнивать цены.

Дополнительным фактором стало сокращение рекламной активности ряда международных производителей после 2022 года.

Фактически рынок OTC постепенно утрачивает прежнюю роль локомотива аптечных продаж.

Рецептурный рынок становится главным источником роста

В противоположность OTC рецептурный сегмент продолжает усиливаться.

Он растет быстрее рынка практически по всем показателям — в денежном выражении, в упаковках и особенно в минимальных единицах дозирования.

Это отражает сразу несколько процессов.

Во-первых, российский рынок постепенно становится более ориентированным на длительную терапию хронических заболеваний.

Во-вторых, растет доля инновационных препаратов с высокой стоимостью курса лечения.

В-третьих, пациенты переходят на более современные схемы терапии.

Для производителей рецептурных препаратов такая структура рынка выглядит значительно более устойчивой, чем традиционный сезонный спрос на средства от простуды.

GLP-1 превращаются из отдельной категории в системный драйвер рынка

Наиболее впечатляющая цифра всего исследования связана с препаратами семаглутида и тирзепатида.

Их продажи достигли около 41,6 млрд рублей.

За год категория выросла примерно в 3,3 раза.

На нее приходится около 4% всего аптечного рынка.

При этом именно эта группа препаратов обеспечила около 40% общего прироста рынка.

Другими словами, без GLP-1 денежная динамика российского фармацевтического рынка выглядела бы значительно слабее.

Это означает, что рынок становится заметно более зависимым от одной быстрорастущей инновационной категории.

Подобная концентрация роста создает одновременно новые возможности и новые риски.

Если темпы расширения категории замедлятся, общий рост рынка также неизбежно станет ниже.

Рост среднего чека уже не объясняется одной инфляцией

Средняя стоимость упаковки увеличилась примерно на 14%.

Важно понимать, что этот показатель нельзя полностью объяснить инфляцией.

Структура рынка становится дороже.

Растет доля инновационных препаратов.

Увеличивается доля рецептурного сегмента.

Покупатели переходят на более дорогие схемы лечения.

Особенно показательно перераспределение продаж по ценовым сегментам.

Доля препаратов стоимостью свыше 1000 рублей продолжает быстро увеличиваться, тогда как сегменты до 500 рублей постепенно теряют значение.

Для производителей инновационных препаратов это благоприятный сигнал.

Для покупателей — увеличение стоимости лечения хронических заболеваний.

Почему аптеки не ощущают роста рынка

Парадокс первого полугодия заключается в том, что рост оборота далеко не всегда означает рост прибыли аптек.

Причин несколько.

Все больше покупателей оформляют заказ через онлайн-агрегаторы.

Офлайн-аптеки все чаще становятся пунктами выдачи интернет-заказов.

Маржинальность таких операций существенно ниже классической розничной продажи.

Одновременно агрегаторы усиливают ценовую конкуренцию.

Покупатель может сравнить предложения разных сетей практически мгновенно.

Это дополнительно снижает возможности аптек поддерживать высокую торговую наценку.

Еще один негативный фактор — постепенный уход наиболее прибыльных нелекарственных категорий на универсальные маркетплейсы.

В результате денежный рынок растет быстрее, чем финансовые результаты многих аптечных сетей.

Осень определит, станет ли стагнация новой нормой

Во втором квартале рынок действительно выглядел значительно лучше первого.

Темпы роста ускорились, а падение продаж в упаковках почти прекратилось.

Однако аналитики не считают это признаком устойчивого восстановления.

Ключевым фактором остается будущий сезон ОРВИ и гриппа.

Если осенне-зимняя заболеваемость вновь окажется слабой, натуральный спрос, вероятно, останется около нулевой отметки.

Поэтому большинстве прогнозов на 2026 год весьма осторожны.

Ожидается рост рынка примерно на 10–12% в денежном выражении при снижении или стагнации продаж в упаковках.

Онлайн-агрегаторы начинают определять ассортимент сильнее, чем традиционная выкладка

Для аптечных сетей наиболее важным следствием происходящих изменений становится постепенное смещение конкурентной борьбы.

Все меньшее значение имеет только местоположение аптеки.

Все большее — цифровая представленность, участие в агрегаторах, скорость обработки интернет-заказов, ценовая прозрачность и качество омниканального сервиса.

Производителям также придется учитывать изменение структуры продвижения. Инвестиции в массовую рекламу OTC-препаратов становятся менее эффективными, тогда как значение работы с рецептурным сегментом, врачебным сообществом и инновационными категориями продолжает расти.

Для российских производителей сохраняется возможность занять дополнительные позиции в сегменте современных рецептурных препаратов, однако конкурировать только за счет цены становится все сложнее.