I Полугодие: Аптечный рынок России в 2026 году: рост в рублях, экспансия сетей и онлайн

Российская аптечная розница растёт в рублях, но уже не за счёт большего потребления

Рынок прибавил 12%, но упаковок стало меньше

Наиболее важные цифры отчёта DSM Group находятся не в рейтинге аптечных сетей, а в двух показателях всего рынка.

За январь–июнь 2026 года аптечные продажи составили 1 246,8 млрд рублей — на 12% больше, чем годом ранее. Одновременно количество проданных упаковок лекарственных препаратов сократилось на 3,2%.

Эти показатели описывают принципиально разные процессы.

В денежном выражении рынок продолжает расти. В натуральном выражении он сокращается. Поэтому интерпретировать увеличение оборота как эквивалентное расширение спроса нельзя.

DSM Group связывает расхождение прежде всего с инфляционными процессами и переключением покупателей на более дорогие лекарственные средства. Снижение натурального потребления преимущественно пришлось на безрецептурные препараты. Среди факторов агентство называет относительно низкую заболеваемость ОРВИ в сезон простуд.

Одновременно рецептурный сегмент растёт быстрее, чему способствует, в частности, спрос на препараты для борьбы с ожирением и переход пациентов на более дорогостоящую терапию.

Это постепенно меняет экономику аптечного рынка: стоимость одной покупки и структура ассортимента становятся для роста оборота важнее простого увеличения количества реализованных упаковок.

Аптек становится больше именно тогда, когда физический спрос сокращается

На фоне снижения продаж лекарств в упаковках Россия переживает новый цикл расширения аптечной инфраструктуры.

К концу июня 2026 года DSM Group насчитывала 85 787 действующих аптек. За шесть месяцев их стало больше на 2 064, а за двенадцать месяцев — на 3 485.

Таким образом, за год количество аптек увеличилось примерно на 4,2%.

Сам по себе рост числа точек не был бы необычным, если бы одновременно увеличивалось натуральное потребление. Но сейчас происходит обратное: лекарственных упаковок продаётся меньше, а физических мест продажи становится больше.

Это означает усиление конкуренции за покупательский поток и повышение значения эффективности каждой отдельной точки.

Причём значительная часть расширения рынка приходится фактически на одного участника. Сеть «Апрель» за двенадцать месяцев прибавила 2 083 аптеки — около 60% всего чистого прироста аптек в стране. Количество её точек достигло 11 232.

Однако лидерство по физическому масштабу не означает лидерства по продажам.

11 232 аптеки не гарантируют первое место по обороту

Именно сравнение «Апреля» и «Риглы-Здравсити» особенно хорошо показывает, почему количество точек перестаёт быть достаточным показателем масштаба аптечного бизнеса.

«Ригла-Здравсити» занимает первое место с оборотом 152,0 млрд рублей и долей 12,19% коммерческого сегмента. У сети 7 357 точек.

У «Апреля» существенно больше — 11 232 аптеки, однако оборот составляет 127,8 млрд рублей, а рыночная доля — 10,25%.

Есть и ещё более заметное различие: оборот «Риглы-Здравсити» вырос на 16%, тогда как у «Апреля» — лишь на 1%.

Таким образом, огромный прирост физической сети «Апреля» пока не сопровождается сопоставимым увеличением оборота.

Прямое деление оборота рейтинга на количество точек не является полноценным показателем выручки конкретной аптеки — форматы сетей, периоды работы новых точек и методика учёта различаются. Но даже такое грубое сопоставление показывает масштаб разницы: у «Риглы-Здравсити» приходится около 20,7 млн рублей полугодового оборота на одну указанную в рейтинге точку против примерно 11,4 млн рублей у «Апреля».

Поэтому следующий этап конкурентной борьбы будет идти не только за количество вывесок. Всё важнее становятся качество локаций, ассортимент, средний чек, цифровая интеграция, логистика и способность превращать территориальное покрытие в продажи.

Первая десятка уже контролирует более 60% коммерческого сегмента

Рынок при этом достаточно концентрирован.

Суммарная доля десяти крупнейших участников рейтинга DSM Group составляет около 62,2% коммерческого сегмента.

На пять крупнейших — «Риглу-Здравсити», «Апрель», «Планету здоровья», «Нео-Фарм» и «36,6» — приходится примерно 40,5%.

Две крупнейшие сети вместе контролируют около 22,4%.

Особенно показательно, что консолидация происходит не только через органическое открытие аптек.

«Ригла» приобрела воронежский «Здоровый город» с 55 аптеками. «36,6» купила «Трику» с 45 точками и ещё 83 аптеки сети «Диалог». «Нео-Фарм» приобрёл 62 аптеки сети «На здоровье» и таким образом вышел в Астраханскую область.

Для крупных операторов региональные сети становятся способом быстро приобрести не только торговые помещения, но и локальный покупательский поток, персонал, договоры, инфраструктуру и присутствие на территории, которое пришлось бы создавать годами.

Это позволяет ожидать продолжения M&A: при растущей плотности аптек независимым и небольшим региональным сетям всё сложнее конкурировать одновременно по закупочным условиям, маркетингу, ассортименту, логистике и цифровым сервисам.

Вторая гонка идёт уже не между аптеками, а между цифровыми маршрутами к аптеке

Пока физическая сеть расширяется, ещё быстрее развивается дистанционный заказ.

По данным DSM Group, онлайн-сегмент увеличился на 20% и достиг 17,2% всех аптечных продаж.

Это уже не вспомогательный канал.

Практически каждый шестой рубль аптечного рынка проходит через онлайн-механику заказа. Для покупателя это означает возможность сравнить цены и наличие препарата до посещения аптеки. Для розницы — уменьшение зависимости покупателя от ближайшей физической точки.

Лидер здесь особенно заметен.

«Аптека.ру» провела через сервис 83,1 млрд рублей за полугодие, увеличив оборот на 50%. Её доля в коммерческом сегменте составляет 6,66%, а сеть подключённых точек — 47 088 аптек.

Но самая высокая динамика среди крупных сервисов принадлежит «Ютеке»: 35,3 млрд рублей оборота при росте на 82% и 63 015 подключённых точках.

«Е-аптека» достигла 21,8 млрд рублей при росте на 39%, «Здравсити» — 21,2 млрд рублей при росте на 29%.

Здесь возникает важное отличие от классической аптечной сети. Цифровому сервису не обязательно владеть десятками тысяч аптек, чтобы присутствовать в них для потребителя. Его конкурентным активом становится не недвижимость, а интерфейс выбора, охват партнёров, цена, наличие товара и способность направить заказ в конкретную точку.

Wildberries-Russ добавляет к консолидации ещё один уровень

Сделка вокруг «Еаптеки» делает эту трансформацию ещё заметнее.

1 июля 2026 года объединённая компания Wildberries-Russ закрыла приобретение контрольной доли в «Еаптеке». По информации DSM Group, актив должен стать одним из элементов направления «РВБ Здоровье».

Стратегическое значение такой сделки шире покупки ещё одного фармретейлера.

Крупная универсальная цифровая платформа получает доступ к лицензированной инфраструктуре лекарственного рынка, тогда как аптечный бизнес получает возможность интеграции в значительно более крупную потребительскую экосистему.

Поэтому конкуренция постепенно выходит за традиционные границы аптечной отрасли.

Аптечным сетям приходится соперничать не только друг с другом, но и с платформами, для которых лекарственные средства могут быть частью значительно более широкого набора потребительских категорий и сервисов.

Слабое место роста — всё более дорогая экономика физической сети

Совмещение четырёх показателей создаёт главный вопрос на второе полугодие:

• Денежный рынок: +12%;
• Лекарственные упаковки: −3,2%;
• Количество аптек за год: +3 485;
• Онлайн: +20%.

Такая комбинация не выглядит как классический экстенсивный рост отрасли.

Следовательно, одна и та же потребительская потребность распределяется между всё большим количеством каналов и торговых объектов.

Это создаёт риск снижения экономической эффективности слабых локаций. Особенно чувствительными могут оказаться точки, которые не имеют сильного локального положения, заметной ценовой дифференциации, собственной клиентской базы или эффективной интеграции с дистанционным заказом.

Одновременно рост более дорогого рецептурного ассортимента способен поддерживать денежный оборот даже без восстановления натурального потребления.

Поэтому одна из главных ошибок при оценке рынка 2026 года — смотреть только на рублёвую динамику.

Экспансия переходит от открытия аптек к управлению потоком покупателей

Для аптечных сетей данные первого полугодия меняют критерий эффективности расширения. При падающем натуральном потреблении открытие новой точки само по себе перестаёт быть гарантией дополнительного рынка. Всё важнее становится способность новой аптеки перетянуть существующий спрос у конкурентов или эффективно обслуживать заказы цифрового канала.

Для производителей лекарств растущая концентрация розницы повышает значение крупнейших федеральных операторов. Пять первых участников уже контролируют около 40,5% коммерческого сегмента, а первая десятка — около 62,2%. Это усиливает роль централизованных переговоров, ассортиментных матриц, промоусловий и доступности продукта внутри крупных сетей.

Для коммерческих подразделений фармкомпаний особенно важно разделять физическое присутствие препарата и цифровую видимость. Десятки тысяч подключённых к агрегаторам аптек означают, что решение покупателя всё чаще формируется ещё до его появления у кассы: через поиск препарата, сравнение цены и проверку наличия.

Для закупочных подразделений аптечных сетей рост дорогостоящего рецептурного сегмента делает качество управления запасом критичнее. Более высокая стоимость упаковки способна увеличивать продажи в рублях, но одновременно повышает стоимость товарного остатка и цену ошибки в прогнозировании спроса.

Для региональных аптечных операторов усиливается стратегическая развилка. Сохранять независимость становится сложнее на рынке, где федеральные игроки одновременно расширяют физическую сеть, приобретают региональных конкурентов и развивают цифровые каналы.

Что может определить второе полугодие

Главный вопрос — сохранится ли расхождение между денежной и натуральной динамикой.

Если рынок продолжит расти в рублях при сокращении упаковок, всё большая часть роста будет зависеть от цены и изменения структуры потребления. Это делает отрасль чувствительнее к покупательной способности населения и к дальнейшему переходу спроса в более дорогие терапевтические категории.

Второй фактор — скорость консолидации. Уже состоявшиеся сделки показывают, что федеральные сети используют M&A как инструмент региональной экспансии. При высокой плотности аптек приобретение действующего оператора может оказаться рациональнее органического открытия сотен новых точек.

Третий фактор — онлайн. Доля 17,2% уже достаточно велика, чтобы дистанционный заказ влиял не только на дополнительный оборот, но и на ценообразование, выбор аптеки и распределение покупательского трафика.

Наконец, приобретение «Еаптеки» Wildberries-Russ показывает, что следующий этап консолидации может происходить уже не только внутри фармретейла. В борьбу за лекарственный покупательский поток входят универсальные цифровые экосистемы.