RNC Pharma 5 августа 2026: Почему российский фармритейл растёт в деньгах, несмотря на падение продаж упаковок

Денежный рост больше не означает рост спроса

Первое полугодие 2026 года стало периодом структурной перестройки российского фармритейла. Низкая заболеваемость ОРВИ и гриппом резко сократила спрос на сезонные препараты и привела к снижению натуральных продаж в упаковках. При этом денежный рынок сохранил рост благодаря инфляции и смещению потребительского спроса в сторону более дорогого ассортимента.

Наиболее устойчивым выглядит рецептурный сегмент, где влияние сезонных факторов значительно слабее. Одновременно именно здесь начинают проявляться новые конкурентные процессы: активное импортозамещение препаратов после окончания патентной защиты и усиливающиеся ценовые войны в наиболее привлекательных международных непатентованных наименованиях, прежде всего в сегменте препаратов для лечения ожирения и сахарного диабета.

Для аптечного бизнеса главным становится уже не вопрос общего роста рынка, а способность быстро адаптироваться к изменению структуры спроса.

Продажи снижаются, а рынок продолжает дорожать

Наиболее заметная особенность первого полугодия — расхождение денежной и натуральной динамики рынка.

По данным RNC Pharma, в январе—июне 2026 года продажи лекарственных препаратов в упаковках снизились на 3,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом денежный объём рынка продолжил увеличиваться благодаря трём основным факторам:

• Инфляции;
• Перераспределению спроса в пользу более дорогих препаратов;
• Появлению нового ассортимента.

Важно, что подобная структура роста практически не изменилась относительно 2024–2025 годов. Это означает, что нынешняя модель развития уже перестала быть временной реакцией рынка и становится новой нормой.

Для производителей такой сценарий выглядит значительно менее комфортным, чем традиционный рост спроса. Денежные показатели сохраняются, однако реальное количество приобретаемых упаковок продолжает сокращаться.

Низкий сезон ОРВИ оказался сильнее маркетинга

Одним из ключевых факторов первой половины года стала необычно низкая заболеваемость респираторными инфекциями.

Отчёт прямо связывает снижение продаж упаковок с мягким эпидемиологическим сезоном. Это особенно заметно в безрецептурном сегменте, где большинство крупнейших категорий напрямую зависит от сезонного спроса.

Показательно, что среди пятидесяти крупнейших ОТС-групп сразу десять показали снижение денежного объёма продаж. Практически все они относятся к лечению простуды, кашля, боли в горле, противовирусной терапии или иммуномодуляторам.

Это важный сигнал для рынка. Сезонность вновь становится одним из главных факторов финансового результата аптек и производителей. Даже высокая инфляция уже не способна полностью компенсировать отсутствие массового потребительского спроса.

Физическое потребление препаратов продолжает расти — но иначе, чем раньше

Наиболее интересный вывод исследования касается изменения поведения покупателей.

RNC Pharma показывает рост количества минимальных единиц дозирования внутри одной потребительской упаковки как в рецептурном, так и в безрецептурном сегментах. Особенно выражена эта тенденция в категории рецептурных препаратов, где среднее число доз в упаковке продолжает увеличиваться быстрее, чем в ОТС.

Для рынка это означает фундаментальное изменение потребительского поведения.

Покупатель всё чаще приобретает лекарство реже, но сразу в более крупной упаковке. Для аптечных сетей это ведёт к снижению количества чеков при сохранении или росте среднего чека. Для производителей возрастает значение оптимального портфеля фасовок и стратегии управления ассортиментом.

Инфляция становится главным драйвером денежного рынка

Ещё один важный вывод исследования — различие инфляционных процессов в рецептурном и безрецептурном сегментах.

По итогам первого полугодия инфляция на ОТС-препараты достигла 7,95%, тогда как для рецептурных препаратов показатель составил 4,87%. Разрыв почти в три процентных пункта является одним из наиболее заметных за последние годы.

Практически это означает, что именно безрецептурный рынок сегодня сильнее переносит ценовую нагрузку на конечного потребителя.

Причины такого различия могут быть различными: более высокая конкуренция между производителями рецептурных препаратов, наличие государственных механизмов регулирования отдельных категорий, а также быстрое развитие сегмента дженериков. Сам отчёт подробно причины не анализирует, поэтому подобная интерпретация остаётся аналитическим выводом, а не прямым утверждением исследования.

Безрецептурный рынок всё сильнее зависит от эпидемической ситуации

Региональный анализ показывает, насколько неоднородным становится российский рынок ОТС-препаратов.

В первом полугодии только четыре субъекта Российской Федерации — Чеченская Республика, Байконур, Ненецкий автономный округ и Республика Дагестан — продемонстрировали рост физических продаж безрецептурных препаратов в упаковках. Во всех остальных регионах натуральный объём либо стагнировал, либо сокращался.

Это означает, что снижение продаж нельзя объяснить локальными особенностями отдельных территорий. Речь идёт о практически общенациональной тенденции, сформированной прежде всего эпидемиологической ситуацией.

При этом денежная динамика выглядит значительно лучше. В 35 субъектах Федерации темпы роста рублёвых продаж оказались выше среднего уровня по категории ОТС. Это ещё раз подтверждает: увеличение выручки сегодня далеко не всегда отражает увеличение потребления.

Победители и проигравшие определяются уже не маркетингом, а структурой спроса

Список лидеров и аутсайдеров среди крупнейших фармакологических групп выглядит весьма показательным.

Наибольшее снижение демонстрируют практически все категории, связанные с лечением сезонных респираторных заболеваний: интерфероны, противовирусные препараты, иммуномодуляторы, противокашлевые средства, препараты для лечения заболеваний горла и противопростудные средства.

Напротив, наиболее быстро растут категории, отражающие долгосрочные изменения структуры спроса.

Среди лидеров находятся:

• Препараты для лечения акне;
• Гастропрокинетики;
• Препараты для лечения заболеваний костно-мышечной системы;
• Средства для отказа от курения;
• Местные антибактериальные препараты.

Объединяет их одно важное свойство: спрос на эти категории практически не зависит от сезона.

Для производителей это означает постепенный переход от модели «успешного сезона» к модели устойчивого круглогодичного спроса.

Парафармацевтика вновь начинает усиливать позиции аптек

После нескольких лет активного перераспределения продаж в пользу маркетплейсов в первом полугодии появились первые признаки стабилизации.

Денежный объём продаж нелекарственного ассортимента увеличился на 4,5% относительно аналогичного периода прошлого года. При этом по ряду категорий аптечный канал перестал терять позиции, а по некоторым направлениям даже начал их укреплять.

Особенно это заметно для растворов для контактных линз и лечебного энтерального питания.

Это нельзя пока считать разворотом многолетнего тренда, однако рынок впервые демонстрирует признаки того, что аптеки способны успешно конкурировать с альтернативными каналами там, где важны профессиональная консультация, доверие покупателя или особенности хранения продукции.

Рецептурный рынок выглядит значительно устойчивее

Если безрецептурный сегмент оказался заложником эпидемиологической ситуации, то рецептурный рынок продолжает демонстрировать гораздо более стабильное развитие.

Среди пятидесяти крупнейших Rx-групп снижение денежного объёма продаж зафиксировано лишь у пяти категорий. Причём три из них представлены антибактериальными препаратами, где снижение во многом объясняется уменьшением числа инфекционных заболеваний. Ещё одна категория связана с ограничениями обращения препаратов габапентина.

Одновременно продолжают быстро расти препараты для лечения сахарного диабета, ожирения, гиперлипидемии, депрессии и ряда хронических заболеваний.

Особенно выделяется сегмент GLP-1. Согласно отчёту, абсолютным лидером по темпам роста стала группа тирзепатида, продажи которой увеличились более чем в 28 раз относительно аналогичного периода прошлого года.

Такой результат отражает не только высокий интерес пациентов и врачей к новым подходам лечения ожирения, но и крайне низкую базу сравнения после выхода препарата на рынок.

Следующий этап конкуренции — уже не инновации, а борьба после окончания патентов

Одним из наиболее важных стратегических выводов исследования является изменение характера конкуренции в рецептурном сегменте.

RNC Pharma ожидает, что в ближайшие месяцы ключевыми драйверами рынка станут активное импортозамещение препаратов, теряющих патентную защиту, а также ценовые войны внутри отдельных международных непатентованных наименований.

В качестве наиболее показательных примеров названы семаглутид и тирзепатид.

Отдельные графики презентации уже демонстрируют начало этого процесса. Для семаглутида средняя цена упаковки существенно снизилась по сравнению с предыдущими периодами, одновременно растёт число альтернативных предложений. Аналогичные процессы начинают формироваться и в сегменте тирзепатида.

Это означает, что следующий этап развития российского фармрынка будет определяться уже не столько появлением новых молекул, сколько скоростью вывода качественных аналогов и эффективностью ценовой конкуренции.

Аптечным сетям придётся пересматривать ассортимент быстрее обычного

Главный практический вывод исследования заключается в том, что прежние принципы формирования аптечного ассортимента становятся менее эффективными.

Высокая зависимость отдельных категорий от сезонной заболеваемости увеличивает риск формирования избыточных товарных запасов. Одновременно устойчивый рост хронических терапевтических направлений делает долгосрочный спрос значительно более предсказуемым.

Для производителей усиливается значение правильной упаковочной стратегии, поскольку именно увеличение количества доз в упаковке становится одним из факторов сохранения денежной динамики.

Дистрибьюторам необходимо готовиться к ускорению процессов импортозамещения после окончания патентной защиты оригинальных препаратов. Именно этот сегмент может стать одной из наиболее конкурентных зон российского рынка уже в ближайшие кварталы.

Для аптечных сетей возрастает ценность аналитики спроса на уровне конкретных категорий. Общие показатели рынка всё меньше отражают реальную ситуацию внутри отдельных терапевтических направлений.