RNC Pharma 2 сентября 2026: Кто контролирует аптечную розницу России в 2026 году

Аптечный рынок уже нельзя читать по числу вывесок: лидерство определяют доля, ассортимент и доступ к покупателю

Рынок лекарств концентрируется быстрее, чем это видно по количеству аптек

На первом месте среди федеральных сетей находится «Ригла-Здравсити» с долей 11,2% коммерческого рынка лекарственных препаратов. «Апрель» занимает 9,0%, объединение «Эркафарм и Мелодия Здоровья» — 5,2%, «Имплозия» — 4,4%.

Первые две сети таким образом контролируют 20,2% рынка ЛП, первые четыре — 29,8%, первые шесть — уже 37%. Вся десятка федеральных игроков достигает 43%.

Это важнее самого рейтинга мест. Почти половина коммерческого рынка лекарств уже приходится только на десять федеральных операторов. При этом за пределами этой группы существуют крупные мультирегиональные сети, аптечные объединения и независимые участники. Значит, консолидация идёт не только через юридическое поглощение аптек: всё большую роль получает объединение закупок, маркетинга, цифрового трафика и коммерческих условий.

Особенно показательно сравнение двух лидеров. У «Апреля» почти 11 тыс. точек против 7 357 у «Риглы-Здравсити», однако лекарственная доля «Риглы» выше на 2,2 процентного пункта. Простое деление доли рынка на число объектов не заменяет данные о выручке одной аптеки, поскольку сети работают в разных регионах и форматах, но как грубый индикатор оно показывает принципиальную вещь: дополнительные тысячи аптек не гарантируют пропорционального увеличения продаж.

Размер сети и экономическая мощность сети — уже разные показатели

Ещё нагляднее разрыв виден ниже рейтинга. «Эркафарм и Мелодия Здоровья» при 2 694 точках занимает 5,2% рынка ЛП, тогда как «Имплозия» с 6 356 точками — 4,4%.

Таким образом, аптечный рынок нельзя анализировать только через экспансию и число открытий. Для производителей и дистрибьюторов две сети одинакового масштаба по количеству аптек могут иметь принципиально разную коммерческую ценность.

Это меняет и смысл переговорной силы. Производителю важны уже не просто тысячи дверей, через которые можно поставить препарат, а объём продаж через эти двери, качество локаций, способность сети управлять ассортиментом, цифровым спросом и программами лояльности.

Отсюда возникает ещё один эффект: покупка крупной сети даёт инвестору не только физическую инфраструктуру. Она даёт массив покупателей, данные о спросе, закупочную систему, логистику, отношения с производителями и возможность влиять на выбор внутри категории. Именно поэтому потенциальные корпоративные изменения вокруг «Апреля», если они состоятся, важны значительно больше, чем обычная смена акционера.

Нелекарственный ассортимент показывает разные бизнес-модели аптек

Рейтинг позволяет увидеть ещё один слой рынка — насколько различается зависимость сетей от лекарств и парафармацевтики.

У «Риглы-Здравсити» доля на рынке нелекарственного ассортимента составляет 12,7% против 11,2% на рынке ЛП. У «Апреля» — 10,6% против 9,0%. У «Имплозии» — 5,9% против 4,4%. Эти сети относительно сильнее представлены именно в парафармацевтическом сегменте.

У «Эркафарм и Мелодия Здоровья» картина обратная: 5,2% рынка ЛП и только 3,3% нелекарственного ассортимента. У «Неофарма» среди мультирегиональных игроков — 5,3% против 3,7%.

Это не просто ассортиментная особенность. Нелекарственный сегмент сегодня является зоной непосредственной конкуренции аптек с маркетплейсами. Чем больше доля парафармацевтики в экономике конкретной сети, тем сильнее для неё значение цены, широты выбора, скорости доставки и пользовательского опыта за пределами классической аптеки.

Поэтому рост продаж парафармацевтики в аптечном канале на 5% в январе-июле 2026 года после снижения на 1,5% в 2025 году пока правильнее трактовать как остановку ухудшения, а не возвращение потерянного рынка. Показатель приведён в рублях, а значит, часть роста обеспечивается ценовой динамикой.

Самый сильный конкурент аптечной сети может вообще не владеть аптеками

Отдельный пласт рейтинга — сервисы дистанционного заказа. «Аптека.Ру» представлена через 47 088 точек и занимает 6,2% рынка ЛП, «Ютека» — через 63 001 точку с долей 2,7%, «Здравсити» — через 34 519 точек с долей 1,6%.

Сравнивать эти цифры напрямую с количеством собственных аптек некорректно: для «Еаптеки», например, в рейтинге отдельно указано, что количество точек приведено с учётом ПВЗ. Но именно эта несопоставимость и демонстрирует изменение отрасли.

Цифровому посреднику не обязательно владеть десятками тысяч аптек, чтобы получить национальный охват. Он соединяет спрос с уже существующей инфраструктурой.

Для классической сети это означает появление нового типа конкурента. Раньше масштаб требовал капитала на помещения, персонал и товарные запасы. Теперь часть масштаба можно создавать через программную платформу, управление трафиком и партнёрскую сеть.

Поэтому конкуренция постепенно перемещается от вопроса «у кого больше аптек?» к вопросу «кто контролирует момент выбора покупателя?».

Повреждение складов не отменяет сформировавшуюся привычку покупать онлайн

На первый взгляд проблемы инфраструктуры крупных маркетплейсов могли бы дать аптекам шанс вернуть часть покупателей парафармацевтики. Но для этого недостаточно временного ухудшения логистики конкурента.

Потребительский переход в онлайн происходил не только потому, что у маркетплейсов были крупные склады. Он опирался на цену, ассортимент, географическое покрытие, удобство поиска, сравнение предложений и развитую сеть получения заказов.

Поэтому более вероятным последствием инфраструктурных проблем выглядит не возвращение покупателя в классическую аптеку, а перераспределение заказов между маркетплейсами и изменение самой логистической модели площадок — в частности, движение к большей децентрализации.

Для фармритейла это принципиальное различие. Временные операционные проблемы конкурента нельзя принимать за разворот долгосрочного потребительского тренда.

Закрытие сделки по покупке «Еаптеки» структурами RWB дополнительно усиливает эту логику. Wildberries получает не просто аптечный бренд, а компетенции в регулируемом фармацевтическом e-commerce, которые потенциально можно интегрировать с масштабной инфраструктурой маркетплейса.

Для офлайн-аптек топливо может оказаться опаснее маркетплейсов

Наиболее недооценённый риск в опубликованных данных находится не в интернете, а в логистике.

Рост стоимости АИ-92 и дизельного топлива увеличивает стоимость доставки товара. Для аптек, привыкших получать частые поставки от дистрибьюторов и минимизировать собственный запас, это непосредственно затрагивает экономику операционной модели.

У сети появляются два неприятных варианта.

Можно сохранить высокую частоту поставок — и принять растущую стоимость логистики.

Можно заказывать реже и большими партиями — но тогда увеличиваются товарные запасы, потребность в оборотном капитале, площадь хранения и риск ухудшения оборачиваемости.

Именно здесь может возникнуть следующий этап конкурентного расслоения. Крупные сети способны использовать централизованное планирование спроса, перераспределение запасов и собственные логистические компетенции. Для небольших операторов рост стоимости каждого рейса может быть значительно чувствительнее.

«Апрель» становится активом, который интересен далеко за пределами фармрынка

На этом фоне сообщения о возможной продаже доли в «Апреле» приобретают стратегический смысл. Масштаб сети — около 11 тыс. аптек — делает потенциальную сделку отраслевым событием независимо от того, будет ли она реализована.

При этом ценность актива заключается не только в аптечной выручке. Сеть такого размера может стать инфраструктурой для собственной торговой марки, БАД, будущего генерического производства, цифровых сервисов и региональной доставки.

Поэтому гипотеза RNC Pharma о возможном интересе со стороны крупных маркетплейсов или FMCG-ритейлеров логична с точки зрения промышленной архитектуры рынка, хотя пока остаётся именно предположением, а не подтверждённой структурой сделки.

Для внешнего покупателя сеть такого масштаба могла бы превратить тысячи физических аптек в дополнительный канал получения заказов и дистрибуции товаров для здоровья. Это уже значительно шире традиционной модели фармритейла.

Аптекам придётся выбирать между запасом, оборачиваемостью и цифровым контролем спроса

Рейтинг даёт несколько прикладных ориентиров для разных участников рынка.

Для производителей количество аптек в сети становится недостаточным критерием при распределении коммерческих инвестиций. Сеть с меньшим числом точек может обеспечивать значительно большую долю категории, поэтому приоритет необходимо оценивать через фактическую производительность канала, структуру ассортимента и позиции в конкретной категории.

Для производителей парафармацевтики особенно важно сравнивать долю партнёра в ЛП и не-ЛП. Разрыв между ними показывает, насколько эффективно конкретная сеть продаёт товары, за которые покупатель легко может уйти на маркетплейс.

Для аптечных сетей главным становится управление запасом. Если стоимость доставки растёт, прежняя оптимизация по принципу минимального остатка может перестать быть экономически оптимальной. Но увеличение запаса без точного прогнозирования спроса способно съесть эффект экономии на логистике.

Для дистрибьюторов это означает вероятность изменения профиля заказов: меньше частота, крупнее партии и более высокий запрос клиентов на точность поставок.

Для e-commerce основной вопрос — не временная сохранность отдельного склада, а устойчивость распределённой инфраструктуры. Именно поэтому децентрализация логистики может стать одним из следующих направлений развития рынка.

А для традиционного аптечного бизнеса главный риск заключается в том, что конкурировать приходится одновременно на двух фронтах: за экономику физической точки и за цифровой доступ к покупателю.

Что будет определять следующий рейтинг

В ближайшие периоды стоит следить не только за перестановками между «Риглой-Здравсити» и «Апрелем».

Более важными будут четыре процесса: дальнейшая концентрация доли крупнейших сетей, динамика парафармацевтики относительно лекарств, расширение дистанционного заказа и изменение экономики запасов на фоне транспортных расходов.

Если e-commerce продолжит наращивать доступ к аптечной инфраструктуре без необходимости владеть ею, традиционная граница между аптечной сетью, агрегатором и маркетплейсом будет становиться всё менее чёткой.

И тогда главным активом отрасли станет уже не сама аптечная точка. Им станет способность управлять потоком потребительского спроса — от поискового запроса и цены до наличия товара и места его получения.